こんにちは、mymykenshinです。
以前から相場は下向きだけど、キーポイントはパウエルだよって。
話はしていましたが、実際にわかっていても、これだけ夜間に爆上げされると対応できないわ（ＴＴ）
ってことで、天国から地獄へと落とされました。
昨日のうちに少しでも利確しとけば全然違ったのにね。
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①そこが面白いといえば面白い
トランプが何を考えているか、結構わかるのだけれど、パウエルは読めないわ。
パウエルも、昨日「利下げします」って言ったわけではなくて、経済に対応すると言っただけで、それを市場が超拡大解釈しただけのようです。
そうすると、昨日下げ渋っている段階で、市場はいったん上に上げたがっていて、パウエルの発言に乗ったというのが正確なところかもしれない。
結局、私が昨日、欲をかいて利確しなかったのは読みが甘かったのかもしれない。
そんな風に反省しています。
それにしても、もう５ヶ月も過ぎているのに、私の今年の利益は５％に届いていないんです（－－）
去年が100%以上なので、非常に少ない。
大きくとれたのはシステム情報の決算ギャンブル。そして、そのあと大きく失敗して結局チャラになってしまったのでした。
日経レバは裏目裏目に出るので、控え目にしようと思います。
②直近はくら寿司の決算
昨日、大東建託の月次報告があったのですが、受注が前年比96%だっけっかな？
もっとすごい悪い数字を期待していただけに期待はずれ。
それが日経平均の上昇とともに空売りが一気にマイナスになってしまった（－－）
ということで、昨日の勝負は負け。
そうはいっても大東の状況は良くないので、もう少し粘るけどね。
そして７日はくら寿司の半期決算。決算数字の予測は書いた通りです。大幅減益になると思います。
そして仮に営業利益が13億円程度だったとして、年間70億円の利益は無理なので、修正してくるのは確実だと思います。
多分50億円ぐらいに下方修正するんじゃないかな。下半期は35億円の利益を予想しているので13億円＋35億円=48億円って感じ。
それも達成難しいけどね。なんで言い切れるかというと、くら寿司の営業利益率って、すごい好調なときの利益計画で５％なんです。
絶好調な状態でも１億円の利益を出すのに20倍の売上が必要となるのです。
だから上半期でビハインドしたら下半期で、取り返すことは、ほぼ不可能。それが外食なのです。
取り返すほどの勢いなら、くら寿司絶好調の記事が毎回踊ります。
絶好調のスシローが既存店前年比＋10%で利益＋30%なのです。
だから、くら寿司の決算は前述の酷いもので、下方修正やむなしと見ています。下方修正しなくてもいいけど、市場は全く決算を信用なくて叩き売られるだけです。
そして問題は、自社株買いを行うかどうかですが、私はないと思っています。というのもくら寿司は150億円ほどの現金を持っていますが、未払い金や買掛金が100億円ほどありますので、実態としてのキャッシュは50億円。
そして一年間で40億円～50億円の投資をしています。非常に堅実でほぼ無借金経営です。
去年は利益が出ていたので営業ＣＦが年間100億円ありましたので、キャッシュは潤沢でしたが、今期は非常に厳しいので、営業CFは激減するかもと思っています。
そうなると、自社株買いを数十億円も行っている余裕はないはずだというのが私の見方です。
もちろん方法はないわけではなくて、銀行借り入れを行って、そのお金で自社株買いをやるという手もあります。
でも、わざわざ、そこまでして自社株買いをするでしょうか。
そんなお金があるなら海外出店費用にしますよね。
そんなことを妄想しながら、くら寿司は空売りを維持したまま決算に突入します。
予測が外れれば、損するだけです。
大東建託を外したので、また外したくないですね。でも、私は株なんてそんなものって思っています。
値動きだけ追ってもつまらないですよね。買うにしても売りにしても、ビジネスや経営者の息遣いをくみ取って、相場をはるというのが私のスタンスです。
しばらく厳しい形になりそうです
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