こんにちは、mymykenshinです。みんなお馴染みの日経平均株価。これが上がっていれば、株式市場が調子良くて、下がっていると調子悪い。
だけど、日経平均株価が上がっていても持ち株下がっていたり、その逆だったり。なんでなんでしょうね?。
その前に日経平均って何かって、数式で説明できます?
多分99%の説明できないですよね。
もちろん私は知っています。でも、よく考えたら本気で分析したことなかったです。
なので自分の知識整理も兼ねて学んでいきましょう。
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①日経平均株価の算出
日経平均とは、日経新聞が日本を代表する企業225社を選定します。
それを順々に a1, a2, a3,a4, a5・・・・・a225としましょう。
そのa1社には、みなし額面のb1があるとしましょう。b1は50,100などの50の倍数です。
an社のみなし額面はbnとしますね。
そしてan社の株価をsnとします。
そして、序数Tという固定値が存在します。
( s1✕50÷b1+s2✕50÷b2+・・・+sn✕50÷bn+・・・+s225✕50÷b225)÷T
これが日経平均株価の正体です。
昔は額面50円株が普通だったのです。そこで50円を基準として新規参入の株価をいくらで評価するかが、みなし額面です。たとえばマルハニチロは10分の1で評価しろということです。
それでは実際に計算してみますよ。株価は2018年9月7日終値です。
銘柄名 | みなし額面 | みなし額面 bn | 業種 | 株価sn | 株価✕50÷みなし額面 | 割合 | 影響度 |
日本水産 | 50円 | 50 | 水産 | 635 | 635 | 0.11% | |
マルハニチロ | 500円 | 500 | 水産 | 3815 | 381.5 | 0.06% | |
国際石油開発帝石 | 125円 | 125 | 鉱業 | 1202 | 480.8 | 0.08% | |
コムシスホールディングス | 50円 | 50 | 建設 | 3035 | 3035 | 0.50% | |
大成建設 | 250円 | 250 | 建設 | 4880 | 976 | 0.16% | |
大林組 | 50円 | 50 | 建設 | 1016 | 1016 | 0.17% | |
清水建設 | 50円 | 50 | 建設 | 936 | 936 | 0.16% | |
長谷工コーポレーション | 250円 | 250 | 建設 | 1389 | 277.8 | 0.05% | |
鹿島建設 | 50円 | 50 | 建設 | 764 | 764 | 0.13% | |
大和ハウス工業 | 50円 | 50 | 建設 | 3178 | 3178 | 0.53% | |
積水ハウス | 50円 | 50 | 建設 | 1674 | 1674 | 0.28% | |
日揮 | 50円 | 50 | 建設 | 2194 | 2194 | 0.36% | |
日清製粉グループ本社 | 50円 | 50 | 食品 | 2168 | 2168 | 0.36% | |
明治ホールディングス | 250円 | 250 | 食品 | 7270 | 1454 | 0.24% | |
日本ハム | 100円 | 100 | 食品 | 3945 | 1972.5 | 0.33% | |
ディー・エヌ・エー | 500/3円 | 166.6 | サービス | 1874 | 562.2 | 0.09% | |
サッポロホールディングス | 250円 | 250 | 食品 | 2251 | 450.2 | 0.07% | |
アサヒグループホールディングス | 50円 | 50 | 食品 | 4785 | 4785 | 0.80% | |
キリンホールディングス | 50円 | 50 | 食品 | 2682 | 2682 | 0.45% | |
宝ホールディングス | 50円 | 50 | 食品 | 1313 | 1313 | 0.22% | |
双日 | 500円 | 500 | 商社 | 380 | 38 | 0.01% | |
キッコーマン | 50円 | 50 | 食品 | 5780 | 5780 | 0.96% | |
味の素 | 50円 | 50 | 食品 | 1849 | 1849 | 0.31% | |
ニチレイ | 100円 | 100 | 食品 | 2675 | 1337.5 | 0.22% | |
日本たばこ産業 | 50円 | 50 | 食品 | 2866 | 2866 | 0.48% | |
J.フロントリテイリング | 100円 | 100 | 小売業 | 1560 | 780 | 0.13% | |
三越伊勢丹ホールディングス | 50円 | 50 | 小売業 | 1256 | 1256 | 0.21% | |
東洋紡 | 500円 | 500 | 繊維 | 1889 | 188.9 | 0.03% | |
ユニチカ | 500円 | 500 | 繊維 | 652 | 65.2 | 0.01% | |
日清紡ホールディングス | 50円 | 50 | 電気機器 | 1220 | 1220 | 0.20% | |
東急不動産ホールディングス | 50円 | 50 | 不動産 | 721 | 721 | 0.12% | |
セブン&アイ・ホールディングス | 50円 | 50 | 小売業 | 4553 | 4553 | 0.76% | |
帝人 | 250円 | 250 | 繊維 | 2136 | 427.2 | 0.07% | |
東レ | 50円 | 50 | 繊維 | 818 | 818 | 0.14% | |
クラレ | 50円 | 50 | 化学 | 1541 | 1541 | 0.26% | |
旭化成 | 50円 | 50 | 化学 | 1566 | 1566 | 0.26% | |
SUMCO | 500円 | 500 | 非鉄・金属 | 1713 | 171.3 | 0.03% | |
王子ホールディングス | 50円 | 50 | パルプ・紙 | 768 | 768 | 0.13% | |
日本製紙 | 500円 | 500 | パルプ・紙 | 1963 | 196.3 | 0.03% | |
昭和電工 | 500円 | 500 | 化学 | 5100 | 510 | 0.08% | |
住友化学 | 50円 | 50 | 化学 | 601 | 601 | 0.10% | |
日産化学 | 50円 | 50 | 化学 | 5210 | 5210 | 0.87% | |
東ソー | 100円 | 100 | 化学 | 1628 | 814 | 0.14% | |
トクヤマ | 250円 | 250 | 化学 | 3115 | 623 | 0.10% | |
デンカ | 250円 | 250 | 化学 | 3515 | 703 | 0.12% | |
信越化学工業 | 50円 | 50 | 化学 | 9733 | 9733 | 1.62% | |
協和発酵キリン | 50円 | 50 | 医薬品 | 1993 | 1993 | 0.33% | |
三井化学 | 250円 | 250 | 化学 | 2691 | 538.2 | 0.09% | |
三菱ケミカルホールディングス | 100円 | 100 | 化学 | 951 | 475.5 | 0.08% | |
宇部興産 | 500円 | 500 | 化学 | 2669 | 266.9 | 0.04% | |
日本化薬 | 50円 | 50 | 化学 | 1251 | 1251 | 0.21% | |
電通 | 50円 | 50 | サービス | 5050 | 5050 | 0.84% | |
花王 | 50円 | 50 | 化学 | 8744 | 8744 | 1.45% | |
武田薬品工業 | 50円 | 50 | 医薬品 | 4374 | 4374 | 0.73% | |
アステラス製薬 | 10円 | 10 | 医薬品 | 1818 | 9090 | 1.51% | |
大日本住友製薬 | 50円 | 50 | 医薬品 | 2122 | 2122 | 0.35% | |
塩野義製薬 | 50円 | 50 | 医薬品 | 6437 | 6437 | 1.07% | |
中外製薬 | 50円 | 50 | 医薬品 | 6530 | 6530 | 1.09% | |
エーザイ | 50円 | 50 | 医薬品 | 9888 | 9888 | 1.64% | |
テルモ | 25円 | 25 | 精密機器 | 6200 | 12400 | 2.06% | ◎ |
第一三共 | 50円 | 50 | 医薬品 | 4338 | 4338 | 0.72% | |
大塚ホールディングス | 50円 | 50 | 医薬品 | 5274 | 5274 | 0.88% | |
ヤフー | 125円 | 125 | サービス | 370 | 148 | 0.02% | |
トレンドマイクロ | 50円 | 50 | サービス | 6950 | 6950 | 1.16% | |
楽天 | 50円 | 50 | サービス | 809 | 809 | 0.13% | |
富士フイルムホールディングス | 50円 | 50 | 化学 | 4613 | 4613 | 0.77% | |
コニカミノルタ | 50円 | 50 | 精密機器 | 1043 | 1043 | 0.17% | |
資生堂 | 50円 | 50 | 化学 | 7676 | 7676 | 1.28% | |
昭和シェル石油 | 50円 | 50 | 石油 | 2142 | 2142 | 0.36% | |
JXTGホールディングス | 50円 | 50 | 石油 | 719 | 719 | 0.12% | |
横浜ゴム | 100円 | 100 | ゴム | 2238 | 1119 | 0.19% | |
ブリヂストン | 50円 | 50 | ゴム | 3946 | 3946 | 0.66% | |
AGC | 250円 | 250 | 窯業 | 4360 | 872 | 0.15% | |
日本板硝子 | 500円 | 500 | 窯業 | 1114 | 111.4 | 0.02% | |
日本電気硝子 | 500/3円 | 166.6 | 窯業 | 3380 | 1014 | 0.17% | |
住友大阪セメント | 50円 | 50 | 窯業 | 461 | 461 | 0.08% | |
太平洋セメント | 500円 | 500 | 窯業 | 3285 | 328.5 | 0.05% | |
東海カーボン | 50円 | 50 | 窯業 | 1938 | 1938 | 0.32% | |
TOTO | 100円 | 100 | 窯業 | 4575 | 2287.5 | 0.38% | |
日本碍子 | 50円 | 50 | 窯業 | 1724 | 1724 | 0.29% | |
新日鐵住金 | 500円 | 500 | 鉄鋼 | 2152 | 215.2 | 0.04% | |
神戸製鋼所 | 500円 | 500 | 鉄鋼 | 898 | 89.8 | 0.01% | |
ジェイエフイーホールディングス | 500円 | 500 | 鉄鋼 | 2365 | 236.5 | 0.04% | |
日新製鋼 | 500円 | 500 | 鉄鋼 | 1497 | 149.7 | 0.02% | |
大平洋金属 | 500円 | 500 | 鉄鋼 | 3545 | 354.5 | 0.06% | |
日本製鋼所 | 250円 | 250 | 機械 | 2645 | 529 | 0.09% | |
日本軽金属ホールディングス | 50円 | 50 | 非鉄・金属 | 238 | 238 | 0.04% | |
三井金属鉱業 | 500円 | 500 | 非鉄・金属 | 2897 | 289.7 | 0.05% | |
東邦亜鉛 | 500円 | 500 | 非鉄・金属 | 3720 | 372 | 0.06% | |
三菱マテリアル | 500円 | 500 | 非鉄・金属 | 2988 | 298.8 | 0.05% | |
住友金属鉱山 | 100円 | 100 | 非鉄・金属 | 3500 | 1750 | 0.29% | |
DOWAホールディングス | 250円 | 250 | 非鉄・金属 | 3235 | 647 | 0.11% | |
古河機械金属 | 500円 | 500 | 非鉄・金属 | 1549 | 154.9 | 0.03% | |
古河電気工業 | 500円 | 500 | 非鉄・金属 | 3580 | 358 | 0.06% | |
住友電気工業 | 50円 | 50 | 非鉄・金属 | 1663 | 1663 | 0.28% | |
フジクラ | 50円 | 50 | 非鉄・金属 | 601 | 601 | 0.10% | |
東洋製罐グループホールディングス | 50円 | 50 | 非鉄・金属 | 2064 | 2064 | 0.34% | |
リクルートホールディングス | 50/3円 | 16.66 | サービス | 3411 | 10233 | 1.70% | |
オークマ | 250円 | 250 | 機械 | 5920 | 1184 | 0.20% | |
アマダホールディングス | 50円 | 50 | 機械 | 1130 | 1130 | 0.19% | |
日本郵政 | 50円 | 50 | サービス | 1308 | 1308 | 0.22% | |
小松製作所 | 50円 | 50 | 機械 | 3004 | 3004 | 0.50% | |
住友重機械工業 | 250円 | 250 | 機械 | 3550 | 710 | 0.12% | |
日立建機 | 50円 | 50 | 機械 | 3180 | 3180 | 0.53% | |
クボタ | 50円 | 50 | 機械 | 1676 | 1676 | 0.28% | |
荏原製作所 | 250円 | 250 | 機械 | 3630 | 726 | 0.12% | |
千代田化工建設 | 50円 | 50 | 機械 | 773 | 773 | 0.13% | |
ダイキン工業 | 50円 | 50 | 機械 | 13815 | 13815 | 2.30% | ◎ |
日本精工 | 50円 | 50 | 機械 | 1206 | 1206 | 0.20% | |
NTN | 50円 | 50 | 機械 | 427 | 427 | 0.07% | |
ジェイテクト | 50円 | 50 | 機械 | 1470 | 1470 | 0.24% | |
ミネベアミツミ | 50円 | 50 | 電気機器 | 2001 | 2001 | 0.33% | |
日立製作所 | 50円 | 50 | 電気機器 | 701 | 701 | 0.12% | |
三菱電機 | 50円 | 50 | 電気機器 | 1438 | 1438 | 0.24% | |
富士電機 | 50円 | 50 | 電気機器 | 877 | 877 | 0.15% | |
安川電機 | 50円 | 50 | 電気機器 | 3270 | 3270 | 0.54% | |
ジーエス・ユアサコーポレーション | 50円 | 50 | 電気機器 | 523 | 523 | 0.09% | |
日本電気 | 500円 | 500 | 電気機器 | 3005 | 300.5 | 0.05% | |
富士通 | 50円 | 50 | 電気機器 | 800 | 800 | 0.13% | |
沖電気工業 | 500円 | 500 | 電気機器 | 1358 | 135.8 | 0.02% | |
セイコーエプソン | 25円 | 25 | 電気機器 | 1821 | 3642 | 0.61% | |
パナソニック | 50円 | 50 | 電気機器 | 1274 | 1274 | 0.21% | |
ソニー | 50円 | 50 | 電気機器 | 6230 | 6230 | 1.04% | |
TDK | 50円 | 50 | 電気機器 | 12060 | 12060 | 2.01% | ◎ |
アルプス電気 | 50円 | 50 | 電気機器 | 3260 | 3260 | 0.54% | |
パイオニア | 50円 | 50 | 電気機器 | 123 | 123 | 0.02% | |
横河電機 | 50円 | 50 | 電気機器 | 2196 | 2196 | 0.37% | |
アドバンテスト | 25円 | 25 | 電気機器 | 2446 | 4892 | 0.81% | |
デンソー | 50円 | 50 | 電気機器 | 5225 | 5225 | 0.87% | |
カシオ計算機 | 50円 | 50 | 電気機器 | 1778 | 1778 | 0.30% | |
ファナック | 50円 | 50 | 電気機器 | 20690 | 20690 | 3.44% | ◎ |
京セラ | 25円 | 25 | 電気機器 | 6449 | 12898 | 2.15% | ◎ |
太陽誘電 | 50円 | 50 | 電気機器 | 3110 | 3110 | 0.52% | |
日東電工 | 50円 | 50 | 化学 | 8084 | 8084 | 1.34% | |
三井E&Sホールディングス | 500円 | 500 | 造船 | 1813 | 181.3 | 0.03% | |
日立造船 | 250円 | 250 | 機械 | 438 | 87.6 | 0.01% | |
三菱重工業 | 500円 | 500 | 機械 | 4048 | 404.8 | 0.07% | |
川崎重工業 | 500円 | 500 | 造船 | 2948 | 294.8 | 0.05% | |
IHI | 500円 | 500 | 機械 | 4040 | 404 | 0.07% | |
コンコルディア・フィナンシャルグループ | 50円 | 50 | 銀行 | 502 | 502 | 0.08% | |
日産自動車 | 50円 | 50 | 自動車 | 1021 | 1021 | 0.17% | |
いすゞ自動車 | 100円 | 100 | 自動車 | 1581 | 790.5 | 0.13% | |
トヨタ自動車 | 50円 | 50 | 自動車 | 6596 | 6596 | 1.10% | |
日野自動車 | 50円 | 50 | 自動車 | 1097 | 1097 | 0.18% | |
三菱自動車工業 | 500円 | 500 | 自動車 | 741 | 74.1 | 0.01% | |
マツダ | 250円 | 250 | 自動車 | 1232 | 246.4 | 0.04% | |
本田技研工業 | 25円 | 25 | 自動車 | 3173 | 6346 | 1.06% | |
スズキ | 50円 | 50 | 自動車 | 7091 | 7091 | 1.18% | |
SUBARU | 50円 | 50 | 自動車 | 3089 | 3089 | 0.51% | |
ヤマハ発動機 | 50円 | 50 | 自動車 | 2733 | 2733 | 0.45% | |
ニコン | 50円 | 50 | 精密機器 | 2013 | 2013 | 0.33% | |
オリンパス | 50円 | 50 | 精密機器 | 4295 | 4295 | 0.71% | |
SCREENホールディングス | 250円 | 250 | 電気機器 | 7280 | 1456 | 0.24% | |
キヤノン | 100/3円 | 33.33 | 電気機器 | 3389 | 5083.5 | 0.85% | |
リコー | 50円 | 50 | 電気機器 | 1138 | 1138 | 0.19% | |
シチズン時計 | 50円 | 50 | 精密機器 | 704 | 704 | 0.12% | |
凸版印刷 | 50円 | 50 | その他製造 | 852 | 852 | 0.14% | |
大日本印刷 | 100円 | 100 | その他製造 | 2515 | 1257.5 | 0.21% | |
ヤマハ | 50円 | 50 | その他製造 | 5410 | 5410 | 0.90% | |
伊藤忠商事 | 50円 | 50 | 商社 | 1944 | 1944 | 0.32% | |
丸紅 | 50円 | 50 | 商社 | 913 | 913 | 0.15% | |
豊田通商 | 50円 | 50 | 商社 | 3665 | 3665 | 0.61% | |
ユニー・ファミリーマートホールディングス | 50円 | 50 | 小売業 | 9760 | 9760 | 1.62% | |
三井物産 | 50円 | 50 | 商社 | 1800 | 1800 | 0.30% | |
東京エレクトロン | 50円 | 50 | 電気機器 | 16915 | 16915 | 2.81% | ◎ |
住友商事 | 50円 | 50 | 商社 | 1767 | 1767 | 0.29% | |
三菱商事 | 50円 | 50 | 商社 | 3117 | 3117 | 0.52% | |
高島屋 | 100円 | 100 | 小売業 | 1802 | 901 | 0.15% | |
丸井グループ | 50円 | 50 | 小売業 | 2483 | 2483 | 0.41% | |
クレディセゾン | 50円 | 50 | その他金融 | 1737 | 1737 | 0.29% | |
イオン | 50円 | 50 | 小売業 | 2408 | 2408 | 0.40% | |
新生銀行 | 500円 | 500 | 銀行 | 1655 | 165.5 | 0.03% | |
あおぞら銀行 | 500円 | 500 | 銀行 | 3830 | 383 | 0.06% | |
三菱UFJフィナンシャル・グループ | 50円 | 50 | 銀行 | 668 | 668 | 0.11% | |
りそなホールディングス | 500円 | 500 | 銀行 | 600 | 60 | 0.01% | |
三井住友トラスト・ホールディングス | 500円 | 500 | 銀行 | 4327 | 432.7 | 0.07% | |
三井住友フィナンシャルグループ | 500円 | 500 | 銀行 | 4311 | 431.1 | 0.07% | |
千葉銀行 | 50円 | 50 | 銀行 | 672 | 672 | 0.11% | |
ふくおかフィナンシャルグループ | 50円 | 50 | 銀行 | 592 | 592 | 0.10% | |
静岡銀行 | 50円 | 50 | 銀行 | 915 | 915 | 0.15% | |
みずほフィナンシャルグループ | 50円 | 50 | 銀行 | 192 | 192 | 0.03% | |
大和証券グループ本社 | 50円 | 50 | 証券 | 648 | 648 | 0.11% | |
野村ホールディングス | 50円 | 50 | 証券 | 507 | 507 | 0.08% | |
松井証券 | 50円 | 50 | 証券 | 1156 | 1156 | 0.19% | |
SOMPOホールディングス | 200円 | 200 | 保険 | 4424 | 1106 | 0.18% | |
MS&ADインシュアランスグループホールディングス | 500/3円 | 166.6 | 保険 | 3252 | 975.6 | 0.16% | |
ソニーフィナンシャルホールディングス | 250円 | 250 | 保険 | 2172 | 434.4 | 0.07% | |
第一生命ホールディングス | 500円 | 500 | 保険 | 2040 | 204 | 0.03% | |
東京海上ホールディングス | 100円 | 100 | 保険 | 5099 | 2549.5 | 0.42% | |
T&Dホールディングス | 250円 | 250 | 保険 | 1614 | 322.8 | 0.05% | |
三井不動産 | 50円 | 50 | 不動産 | 2445 | 2445 | 0.41% | |
三菱地所 | 50円 | 50 | 不動産 | 1780 | 1780 | 0.30% | |
東京建物 | 100円 | 100 | 不動産 | 1290 | 645 | 0.11% | |
住友不動産 | 50円 | 50 | 不動産 | 3746 | 3746 | 0.62% | |
東武鉄道 | 250円 | 250 | 鉄道・バス | 3155 | 631 | 0.10% | |
東京急行電鉄 | 100円 | 100 | 鉄道・バス | 1870 | 935 | 0.16% | |
小田急電鉄 | 100円 | 100 | 鉄道・バス | 2507 | 1253.5 | 0.21% | |
京王電鉄 | 250円 | 250 | 鉄道・バス | 5640 | 1128 | 0.19% | |
京成電鉄 | 100円 | 100 | 鉄道・バス | 3760 | 1880 | 0.31% | |
東日本旅客鉄道 | 500円 | 500 | 鉄道・バス | 10070 | 1007 | 0.17% | |
西日本旅客鉄道 | 500円 | 500 | 鉄道・バス | 7406 | 740.6 | 0.12% | |
東海旅客鉄道 | 500円 | 500 | 鉄道・バス | 21960 | 2196 | 0.37% | |
日本通運 | 500円 | 500 | 陸運 | 6780 | 678 | 0.11% | |
ヤマトホールディングス | 50円 | 50 | 陸運 | 3154 | 3154 | 0.52% | |
日本郵船 | 500円 | 500 | 海運 | 2004 | 200.4 | 0.03% | |
商船三井 | 500円 | 500 | 海運 | 2892 | 289.2 | 0.05% | |
川崎汽船 | 500円 | 500 | 海運 | 2050 | 205 | 0.03% | |
ANAホールディングス | 500円 | 500 | 空運 | 3751 | 375.1 | 0.06% | |
三菱倉庫 | 100円 | 100 | 倉庫 | 2615 | 1307.5 | 0.22% | |
スカパーJSATホールディングス | 500円 | 500 | 通信 | 523 | 52.3 | 0.01% | |
日本電信電話 | 250円 | 250 | 通信 | 4718 | 943.6 | 0.16% | |
KDDI | 25/3円 | 8.333 | 通信 | 2928 | 17568 | 2.92% | ◎ |
NTTドコモ | 500円 | 500 | 通信 | 2851 | 285.1 | 0.05% | |
東京電力ホールディングス | 500円 | 500 | 電力 | 495 | 49.5 | 0.01% | |
中部電力 | 500円 | 500 | 電力 | 1618 | 161.8 | 0.03% | |
関西電力 | 500円 | 500 | 電力 | 1609 | 160.9 | 0.03% | |
東京瓦斯 | 250円 | 250 | ガス | 2623 | 524.6 | 0.09% | |
大阪瓦斯 | 250円 | 250 | ガス | 2069 | 413.8 | 0.07% | |
東宝 | 500円 | 500 | サービス | 3275 | 327.5 | 0.05% | |
エヌ・ティ・ティ・データ | 10円 | 10 | 通信 | 1432 | 7160 | 1.19% | |
東京ドーム | 100円 | 100 | サービス | 998 | 499 | 0.08% | |
セコム | 50円 | 50 | サービス | 9042 | 9042 | 1.50% | |
コナミホールディングス | 50円 | 50 | サービス | 4385 | 4385 | 0.73% | |
ファーストリテイリング | 50円 | 50 | 小売業 | 53900 | 53900 | 8.97% | ◎ |
ソフトバンクグループ | 50/3円 | 16.66 | 通信 | 9940 | 29820 | 4.96% | ◎ |
合計 | 601187.3 | 100% | |||||
序数 | 26.95 | ||||||
日経平均 | 22307.51 |
株価✕50÷みなし額面の合計が601,187.3円となり、序数が26.95で割ると、日経平均の22307円になり計算が一致します。
②日経平均のおかしいところ
左側に、それぞれの銘柄が日経平均に示す割合をしめしています。ここであれ?って思って欲しいのです。
トヨタ自動車の寄与度が1.1%しかありません。 時価総額21兆円です
対してファーストリテイリング 8.97% 時価総額 時価総額5.7兆円です
他にも三菱UFJ 0.11% 時価総額9.2兆円
つまり日経平均は株式市場全体の様子を表すとはいえない指標なのです。
右側に2%以上しめる企業を9社◎しましたが、これらの会社で3割近くをしめています。9社の顔ぶれみると、ハイテク、通信、そしてファーストリレテでしめられていることがわかります。
これから日経平均は、ハイテク、通信、ファーストリテなんだなと思ってください。
③TOPIXとは
東証一部の全企業を1969年7月1日
の時価総額を基準値の100としてポイントで考える。
現在1684.31p
最高値は1989年12月2884.8p
バブルがいかにすごかったかを思い知らされますね。1989年だったら、今の経常利益の方が全然上なんですけどね。
東証一部の時価総額合計は644兆円です。したがって、TOYOTAの21兆円はTOPIXでは影響が高い(3.26%)ことになります。
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④どういう影響があるのか?
日経平均の場合、結局、みなし額面が50円で株価が高い会社は影響度が大きいことになります。日経インデックス投信は10兆円と言われています。つまりファーストリテイリングは、その8.9%の8900億円を投信が買っているわけです。まさに15%です。
そして日経平均は先物も一番シェアが高いです。
そうなると、どういことが起こるかというと、日経平均が上下するとファーストリテはその影響の何倍も来ます。
また日経平均を暴落させようとするには、225銘柄を全部売ればいいのですが、それはとても非効率でファーストリテ、ソフトバンク、ファナックだけを叩き売る方が操作しやすいのです。
だいたいヘッジファンドは、日経先物を売りまくって暴落させてきますが、そうすると上記9社はメチャひどいことになりますし、そのあおりで、他の225銘柄は多少でも影響を受けるでしょう。
日経225銘柄以外は、日経暴落の影響は受けませんが、ほとんど日経平均を経済の温度と考えていますので、心理的な影響をうけますし、また日経平均の銘柄はTOPIXにも当然大きな影響を与えるので、連動するのは仕方ありません。
ただし東証1部で時価総額が500億円程度の会社なら、インデックスの影響がかなり小さくなっていますので、連動しないことも多いです。
私は東証一部の時価総額が小さい銘柄が好きなので、それは感じます。
⑤個人は指数の影響をうけにくい銘柄で勝負している。
上記のことから、日経平均採用であったり、東証一部で時価総額が大きい会社は指数の影響を強く受けることがわかりました。
そうなると、そういう銘柄はグテグテの動きになってしまいます。指数がグテグテだからです。
昔は株といえば「有名企業を買え。信用ある企業なら安心だ。やはりソニーだな。日立だな・・・」って爺さんがいっぱいいました。
今も、そんなこと信じているお爺さんたちは株をやめた方がいい。
賢い個人は、指数の影響を受けにくい、JASDAQや、マザーズ。はたまた東証2部などから買っている。
要は外国証券とあまり関わりあいたくないから
あいつらにかかわると、しこたま空売りかけてきたりします。ですが時価総額が小さければ相手してこないからです。
前に、銘柄選定で時価総額500億円未満のものから選ぼうといったのは、そういう指数やら外資のヘッジファンドに撹乱されにくいからです。
だから最近の個人投資家は日経が不調でもマザーズで稼いだりしますよね。
⑥まとめ
長々と日経平均について書きましたが、わかってほしかったのは、日経平均という単一尺度で相場を見がちだけど、実は日経平均は偏った指数なのだということ。そして指数に関わると、株価がウダウダになってしまうので、できれば影響の少ない時価総額の小さい株に大化け株が潜んでいることが多いということです。
そして日経平均は年に1~2回銘柄の入れ替えあります。それに伴って大きく動くのですが、今日はそこはスルーします。
では内容をしっかり理解してくださいね。
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